Jeśli zastanawiasz się, jak odzyskać pieniądze ze złotej jesieni funduszu emerytalnego, nie jesteś sam. Fundusze emerytalne na całym świecie starają się odzyskać utracone dochody i przywrócić stabilność finansową. Stopy procentowe rosną na całym świecie, a Bank Anglii podejmuje kroki, aby zapewnić stabilność gospodarki.
Spis treści
Stopy procentowe szybko rosną na całym świecie
Jeśli główne banki centralne na świecie nie skończą z podnoszeniem stóp procentowych do końca roku, może nas czekać okres gwałtownego zacieśniania. To z kolei może poważnie osłabić globalny wzrost gospodarczy.
W ostatnich miesiącach Stany Zjednoczone, Wielka Brytania i Francja zacieśniły politykę pieniężną. Bank Anglii już dwukrotnie podniósł stopy procentowe w tym roku i oczekuje się, że zrobi to ponownie w grudniu.
Wzrastające stopy procentowe sprawiają, że zaciąganie kredytów jest droższe, co hamuje konsumpcję i inwestycje. Takie spowolnienie może prowadzić do szerokich zwolnień. Wyższa stopa funduszy federalnych może również prowadzić do wzrostu kosztów kart kredytowych, pożyczek osobistych, a nawet kredytów samochodowych. Akcje zazwyczaj spadają, kiedy warunki finansowe stają się bardziej restrykcyjne. Ale wpływ wyższych stóp na gospodarkę zależy od podstawowych okoliczności ekonomicznych.
Banki centralne na całym świecie próbują powstrzymać gwałtowną inflację. Na całym świecie ceny żywności i energii spadają, ale inflacja jest nadal uparcie wysoka.
Fundusze emerytalne starają się napełnić kufry
W ciągu ostatniego roku giełda gwałtownie spadła. Publiczne systemy emerytalne przygotowują się na uderzenie. Wiele funduszy emerytalnych wykorzystuje instrumenty pochodne, aby zabezpieczyć swoje zakłady. Zabezpieczają się również poprzez zakup obligacji o długim terminie wykupu. Ale to tylko część problemu.
Duża część problemu leży w sposobie, w jaki zostały zaprojektowane zasady rachunkowości. Kadra kierownicza jest zmuszana do wypełniania swoich portfeli emerytalnych ryzykownymi akcjami. W przeszłości akcje wydawały się dobrym pomysłem. Strategia ta sprawdzała się podczas hossy w latach 90. Jednak w wyniku kryzysu finansowego inwestorzy przekonali się, że inwestowanie w akcje jest większym ryzykiem, niż się wydawało.
Podczas kryzysu rząd robił wszystko, co w jego mocy, aby uchronić oszczędzających przed kurczącymi się emeryturami. Poprosił fundusze emerytalne o ustanowienie zabezpieczeń w wysokości miliardów funtów.
Niektóre stanowe i lokalne systemy emerytalne skończyły na minusie.
Bank Anglii wkracza, aby przywrócić stabilność
Gdy rządowy plan obniżenia podatków wszedł na wysokie obroty, stopy procentowe na długoterminowych obligacjach rządowych Wielkiej Brytanii gwałtownie wzrosły. To spowodowało finansową falę uderzeniową, która zagroziła całemu brytyjskiemu systemowi emerytalnemu.
Fundusze emerytalne i gospodarka brytyjska były zagrożone poważnym krachem. Zarządzający aktywami stanęli w obliczu wezwań do złożenia zabezpieczenia, co zmusiłoby ich do sprzedaży aktywów w celu pozyskania gotówki. Te wezwania pojawiły się po tym, jak rentowność 10-letnich obligacji wzrosła o 275 punktów bazowych w ciągu zaledwie siedmiu tygodni.
Bank Anglii podjął działania. Ogłosił dwutygodniowy awaryjny program zakupów w celu ochrony funduszy inwestycyjnych opartych na zobowiązaniach.
Fundusze te są inwestycjami, które obejmują złożone instrumenty pochodne i długoterminowe obligacje rządowe. Rynek LDI szybko się rozwijał w ciągu ostatniej dekady, powiększając aktywa o 1,6 biliona funtów.
Gdy funt spadł do rekordowo niskiego poziomu w stosunku do dolara, Bank Anglii podjął interwencję. Interwencja ta miała na celu zapobieżenie kryzysowi finansowemu.
Przedstawiciele Banku Anglii twierdzą, że zakup obligacji rządowych pomoże powstrzymać dalszy wpływ rynków złota. Jednak działania Banku nie rozwiązują całkowicie problemów, z którymi boryka się rząd.
